УДК 336.717.061

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ ПРИ СОВЕРШЕНИИ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

Печенкина Юлия Евгеньевна
Владивостокский Государственный Университет Экономики и Сервиса

Аннотация
В данной статье рассматривается преимущества и недостатки лизинговой формы инвестирования для различных категорий. Данный анализ проводится с целью выявления причин незначительной доли лизинговых операций в общем объеме инвестиций.

Ключевые слова: арендатор, коммерческие банки, лизинговые компании, лизинговые платежи, налоговые льготы, недостатки лизинга, преимущества лизинга


EVALUATING THE EFFECTIVENESS OF INVESTMENTS IN THE COMMISSION OF LEASING OPERATIONS

Pechenkina Julia Evgenyevna
Vladivostok State University of Economics and Service

Abstract
This article discusses the advantages and disadvantages of leasing investment forms for different categories. This analysis is conducted to identify the reasons for a small fraction of leasing operations in total investment.

Keywords: commercial banks, lease payments, leasing companies, tax breaks, tenant, the advantages of leasing, the disadvantages of leasing


Рубрика: Экономика

Библиографическая ссылка на статью:
Печенкина Ю.Е. Оценка эффективности инвестиций при совершении лизинговых операций // Гуманитарные научные исследования. 2014. № 5 [Электронный ресурс]. URL: http://human.snauka.ru/2014/05/6657 (дата обращения: 31.05.2017).

В финансовой сфере лизинговые операции представляют собой вид услуг в форме кредита на приобретение имущества организаций.  Операции на основе лизинговых схем дают возможность обновить основные фонды, снизить базу налогообложения, а также получить ресурсы, в которых возникла потребность.

К основным преимуществам лизинговых операций можно отнести высокую доступность, быстроту обновления основных фондов, длительный период, исключение нецелевого использования имущества, а в конечном итоге получить возможность приобретения имущества по заниженной балансовой стоимости. [1]

Лизинговые операции имеют превосходство над другими формами финансирования, поскольку представляют совокупность процессов кредитования, аренды и инвестирования одновременно. [2, с. 134]

Преимущества лизинга для лизингополучателей заключаются в следующем:

- срок договора лизинговых операций заключается на длительный срок, поэтому нет необходимости в быстром возврате;

- способствует мобильности при долгосрочном финансовом и инвестиционном планировании;

- фиксированные платежи по оплате договора лизинга относятся непосредственно на собственность, что в свою очередь значительно уменьшает налогооблагаемую базу по исчислению в бюджет налога на прибыль;

- лизинговые операции обеспечивают финансирование лизингополучателя в необходимом объекте в соответствии с его потребностями в финансовых актива. Это достаточно выгодно именно небольшим заемщикам, которые нуждаются в гибком финансировании посредством овердрафта или ссуды, какое получают более обширные фирмы;

- покупка и процесс финансирования активов организаций происходит одновременно;

- срок эксплуатации приобретенного имущества соответствует периоду финансирования активов;

- повышение гибкости лизингополучателя в принятии решений, поскольку предоставляется широкий выбор условий лизинговых контрактов в соответствии с его потребностями и возможностями;

- дает возможность без значительных финансовых вложений открыть крупный бизнес;

- лизингополучатель имеет огромные возможности координировать свои затраты на реализацию продукции, так как лизинговые платежи осуществляются по определенным фиксированным суммам в соответствии с графиком платежей. Это обеспечивает стабильность в финансовом планировании;

-лизинговые операции дают возможность расширения производства и наладить обслуживание лизингового оборудования без огромных затрат и без необходимости привлекать заемные средства;

- возможность покупки имущества в конце срока лизинга по высокой ликвидационной стоимости. [3, с. 96]

Многие финансовые институты рассматривают лизинг как инструмент для эффективных инвестиций. Для этих целей могут создаваться специализированные лизинговые компании. [4, с. 54]

Лизинговые компании в свою очередь имеют следующие преимущества при проведении лизинговых операций:

- возврат части стоимости предмета лизинга после реализации может принести достаточно высокий доход;

- лизингодатель может закладывать имущество, которое сдано в лизинг, получая при этом дополнительное финансирование для расширения и продолжения деятельности;

-передача лизинг производственного за границей оборудования позволяет привлекать финансовые средства от иностранных организаций;

-лизинговые операции влекут за собой расширение собственной клиентской базы. Те клиенты, которые не могли произвести отвлечение оборотных средства на покупку основных фондов, теперь могут стать уже клиентами поставщика. У того поставщика, который сотрудничает с лизинговой компанией, может появиться лизинговый механизм финансирование для своих клиентов, осуществляя поставку без рассрочки платежей за оборудование;

-лизинговые операции формируют у поставщика сильное конкурентное преимущество. Некоторые поставщики оборудования предлагают своим клиентам продажу посредством лизинга. Продажа оборудования в лизинг является мощным рывком, которым позволяет привлечь конкурентов в качестве клиентской базы;

- имущество, переданное в лизинг, остается в собственности лизингодателя, поэтому риск невозврата финансовых средств минимален;

- оплата услуг по лизинговой схеме составляет большую долю от комиссионного вознаграждения лизингодателя; [5, с. 56]

- исключение нецелевого использования средств, так как в процессе лизинговых операций средства направляются только на покупку активов.

Для коммерческих банков, которые являются участниками в лизинговых операциях, имеют место такие преимущества, как:

- значительное снижение налоговых затрат, позволяющих уменьшить стоимость сделки по лизинговой схеме. Низкая стоимость лизинговой операции дает возможность осуществить планируемый проект и снизить кредитные долги для заемщиков, что ощутимо повышает качество таких займов;
- кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение, что решает проблемы с процедурами по взысканию имущества, если в этом будет необходимость. Возможность укрепления прав коммерческого банка по обращению взыскания на обеспечение приводит к увеличению качественности сделки и жизнеспособности большего числа инвестиционных проектов;

- возможность коммерческого банка добиться более высокой ликвидности своего кредитного портфеля.

Тем не менее, лизинговые операции могут использоваться в качестве инструмента, существенно осложняющего эффективный налоговый контроль по налогу на прибыль организаций, что приводит к дополнительным расходам на содержание соответствующего административного аппарата. [6, с. 97]

Наряду с многочисленными достоинствами, имеются и другие недостатки лизинговых операций:

- имеется высокая вероятность морального старения оборудования до конца длительного срока действия лизингового соглашения.

- лизингополучатель теряет выгоду, если увеличится остаточная стоимость оборудования;

- маржа лизингодателя, включенная в лизинговые платежи, значительно наращивает процентную ставку;

- в законодательстве отсутствуют нормы, которые в течение договора лизинговой сделки регулируют смену балансодержателя;

- значительной проблемой является возврат из бюджета налога на добавленную стоимость (НДС) при совершении лизинговых операций. Задержки в возврате НДС значительно замедляют развитие лизингового рынка, так как на определенный срок блокируют финансовые средства лизинговых компаний;

- до конца договора лизинга арендные платежи не прекращаются, даже в случае если научно-технический прогресс признает старение лизингового имущества;

- в процессе мультивалютных международных сделках лизинга полностью отсутствуют гарантии от валютных рисков, то есть возникающие проблемные ситуации переносятся с одного участка сделки на другого.

Преимуществ, которые присущи лизинговым операциям, значительно больше, чем недостатков. Опыт развития лизинга подтверждает его огромную роль в процессе обновления производства, а также в расширении сбыта и активизации финансового инвестирования.

Таким образом, перед совершением лизинговых операций следует тщательно продумать финансовый план и рассчитать использование ресурсов, которые можно потратить на развитие бизнеса, с учетом всех возможных недостатков с целью исключения убытков.


Библиографический список
  1. О финансовой аренде (лизинге): федеральный закон от 29.10.1998 №164-ФЗ (в ред. от 23.12.2003 N 186-ФЗ)
  2. Корень А.В. Приоритетные направления развития механизма налогообложения электронной предпринимательской деятельности // Актуальные вопросы современной науки. – 2009. – № 8. – С. 127-135.
  3. Иванов А. А. Договор финансовой аренды (лизинга): Учебно-практическое пособие / А.А.Иванов. – М.: Проспект, 2011. – 137с.
  4. Корень А.В. Международные биржевые фонды как основа диверсификации инвестиционного портфеля // В мире научных открытий. 2010. – № 4-9. – С. 53-55.
  5. Доронина Н. Г. Договор лизинга // Банковское право Российской Федерации. М.: Юрист. – 2014.- №5.- С. 52-57
  6. Корень А.В. Электронное мытарство. Совершенствование системы налогового контроля в сфере электронной коммерции // Российское предпринимательство. – 2007. – № 9-1. – С. 94-99.


Все статьи автора «Yulia55»


© Если вы обнаружили нарушение авторских или смежных прав, пожалуйста, незамедлительно сообщите нам об этом по электронной почте или через форму обратной связи.

Связь с автором (комментарии/рецензии к статье)

Оставить комментарий

Вы должны авторизоваться, чтобы оставить комментарий.

Если Вы еще не зарегистрированы на сайте, то Вам необходимо зарегистрироваться: