В современных экономических условиях достижение финансовой устойчивости деятельности предприятия во многом зависят от реализуемой в компании практики управления, принятия оптимальных, рациональных и грамотных управленческих решений [1]
При этом анализ финансово-хозяйственной деятельности, как система специальных знаний для исследования закономерностей и тенденций финансово-хозяйственных процессов и их применение в управлении бизнесом, имеет большое значение.
Одной из главных особенностей рыночной экономики является свобода выбора: производитель свободен в выборе производимой продукции, потребитель – в приобретении товара, работник – в выборе места работы и т. д. Но свобода выбора не может обеспечить экономического успеха автоматически, он должен быть завоеван в конкурентной борьбе [2].
Содержание анализа финансово-хозяйственной деятельности (далее анализ ФХД) как науки вытекает из его функций [3]
Первая функция – изучение действий и проявлений экономических законов (определение закономерностей и тенденций).
Вторая функция – научное обоснование прогнозов и планов.
Третья функция – выявление резервов и обоснование мероприятий по использованию выявленных резервов.
Четвертая функция – контроль и корректировка прогнозов и планов.
Пятая функция – выявление и учет отраслевых закономерностей для целей анализа и управления.
Предмет анализа ФХД – материальные и финансовые ресурсы, а также их потоки. К объекту анализа ФХД следует отнести показатели финансово-хозяйственной деятельности, процессы финансово-хозяйственной деятельности и закономерности этих процессов.
Метод анализа финансово-хозяйственной деятельности можно определить как научно обоснованных систему аналитических категорий, инструментарий и методики, а также регулятивные исследования [4].
В рамках анализа финансово-хозяйственной деятельности выделяют анализ финансовых результатов и анализ финансового состояния. Отдельно стоит комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующей единицы.
Анализ финансовых результатов, это, в первую очередь, оценка эффективности бизнеса. Анализ финансового состояния проводится с целью определения инвестиционной привлекательности, кредитоспособности, платежеспособности и др.
Комплексный анализ ФХД призван по наиболее информативным показателям определить текущее (как правило, ретроспективное) финансовое состояние объекта исследования, например, оценка вероятности банкротства.
Задачи анализа ФХД определяются аналитиком в зависимости от поставленной цели (оценка, планирование и прогнозирование), отраслевой принадлежности исследуемой хозяйствующей единицы
Сообразно задачам подбирается инструмент анализа.
Задачи анализа ФХД деятельности предприятия будут следующие:
- оценка и контроль, планирование и прогнозирование;
- оценка и контроль, планирование и прогнозирование рентабельности бизнеса;
- оценка и контроль, планирование и прогнозирование состояния основных производственных фондов;
- оценка и контроль, планирование и прогнозирование производительности труда;
- оценка и контроль, планирование и прогнозирование оборачиваемость активов;
- оценка и контроль, планирование и прогнозирование платежеспособности и ликвидности;
- оценка и контроль, планирование и прогнозирование кредитоспособности;
- оценка и контроль, планирование и прогнозирование инвестиционной привлекательности;
- выявление внутренних резервов снижения себестоимости продукта [5].
Для принятия взвешенных управленческих решений в области финансирования бизнеса, привлечения инвестиций менеджменту компании необходима постоянная осведомленность о финансовом состоянии организации. Финансовое состояние определяется системой показателей, характеризующих наличие, размещение и использование производственных и финансовых ресурсов, всей совокупности производственно-хозяйственных факторов.
Финансовое состояние предприятия зависит не только от результатов производственной и финансовой деятельности, но и коммерческой. Замедленная реализация приводит к снижению массы и интенсивности денежных потоков, что, в свою очередь, снижает платежеспособность и инвестиционную привлекательность бизнеса. Отсутствие денежных средств снижает массу и интенсивность материальных потоков, что может привести к перебоям в обеспеченности производства [6].
Финансовая деятельность в бизнесе – это рациональное использование собственных средств и привлечение дополнительных источников. Оценка необходимости ресурсов и контроль за их использованием, контроль за соблюдением расчетной и кредитной дисциплины, оптимизация соотношения собственных и заемных средств, поддержание рентабельности и финансовой устойчивости бизнеса – далеко не все задачи, выполняемые посредством анализа.
Финансирование и кредитование нового производства; расширение, реконструкция и техническое переоснащение – все это требует огромных денежных вливаний. Кредитор или инвестор, прежде чем предоставить денежные средства, для снижения предпринимательского риска проведет необходимый анализ ФХД компании. И в этом случае анализ выступает как инструмент исследования результатов финансово-хозяйственной деятельности.
Любое предприятие имеет неоцененные резервы для повышения эффективности бизнеса. Для обнаружения таких резервов и разработки мероприятий по их использованию также используются инструменты финансового анализа.
Отдельная отрасль имеет особую специфику производственного процесса. Продукт отрасли также специфичен, как по объему проводимых работ, так и по объему финансирования.
Любой продукт отдельной отрасли требует существенных финансовых вливаний, при этом отдача от такого вливания происходит не сразу. Т.е. предприятия отрасли постоянно нуждаются в серьезных по суммам долгосрочных кредитах или иных инвестициях. Чтобы привлечь инвестиционный или кредитный ресурс, организация должна показать инвестору или кредитору свою состоятельность и кредитоспособность, иными словами – потенциал. В этих условиях необходим систематический мониторинг ключевых для бизнеса показателей (сравнение факта с плановыми и прогнозными значениями). Ключевыми показателями для отдельной отрасли являются: объемы производства, финансовые результаты (доходы, расходы, прибыль), основные производственные фонды, производительность труда, оборачиваемость активов, активы и пассивы баланса. Проблема сохранения финансовой устойчивости становится особенно актуальной в связи с негативным влиянием мировых финансовых тенденций влияющих на российскую экономику.
Основной метод анализа ФХД – аналитическое чтение финансовых отчетов, который основан на дедукции (от общего к частному). Такой метод применяется для изучения отдельных процессов, явлений и их проявлений, т.е. многократно. В ходе анализа воспроизводится хронологическая и логическая последовательность процессов, фактов и событий [7]
Методы и приемы оценки финансового состояния классифицируют по степени их формализации и по моделям финансового анализа (рисунок 1.)[8].
По степени формализации методы и приемы финансового анализа делят на: формализованные и неформализованные. Объективными считаются формализованные методы анализа, которые являются основными при проведении оценки ФХД предприятия, в их основу положены определенные аналитические зависимости.
Рисунок 1. Основные модели финансового анализа
Субъективными считаются неформализованные методы, которые основаны на логическом описании аналитических приемов . На результат оценки влияние оказывают как правило интуиция, знания и опыт аналитика. Неформализованными методами являются: метод экспертных оценок и метод сравнения [6].
Среди существующих методов анализа финансовой отчетности выделяют следующие:[9]
горизонтальный или временной анализ (сравнение каждой позиции отчетности с базовым периодом;
вертикальный или структурный анализ (определение структуры ряда показателей и их доли в структуре, с выявлением влияния фактора на весь результат;
- трендовый анализ (по временному ряду определяется тренд, т.е. тенденция динамики показателя. С помощью тренда формируют прогнозные значения;
- анализ относительных показателей или коэффициентный анализ (оценка соотношений отдельных значений финансовой отчетности;
- сравнительный или пространственный анализ (сопоставление показателей компании с показателями со среднеотраслевыми или конкурентов);
- факторный анализ (анализ влияния отдельных факторов на динамику ключевых показателей, а также выявление причинно-следственных связей).
Наибольшее распространение получил анализ относительных показателей. Анализ с помощью финансовых коэффициентов позволяет с относительной невысокой трудоемкостью выявить причинно-следственные связи явлений и проявлений.
В рамках анализа относительных показателей осуществляют оценку таких показателей как:
- рентабельность бизнеса и отдельных активов;
- состояние основных производственных фондов и производительности труда;
- оборачиваемость активов;
- платежеспособность и ликвидность активов;
- потребность в финансовых ресурсах;
- кредитоспособность;
- инвестиционная привлекательность.
Перечисленные выше расчетные показатели являются ключевыми для предприятий любой отрасли[10].
Состав, содержание и качество экономической информации имеют определяющую роль в обеспечении качества аналитической работы. Инструментом, обеспечивающим качество финансовой отчетности, является аудиторское заключение, сопровождающее отчетность.
При проведении анализа используется не только экономическая, но и техническая, технологическая, управленческая и социологическая информация.
Информационной базой анализа для анализа также служит: плановая и прогнозная информации; учетная, кредитная, ценовая и инвестиционная политики компании; лимиты и локальные нормативные документы; сметы и калькуляции.
Иными словами, к источникам учетной информации относят данные оперативного, финансового (бухгалтерского и налогового), статистического учета, в т.ч. сформированная этими учетами отчетность (финансовая, управленческая и др.).
Основными источниками информации анализа ФХД являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность, подтвержденная аудитом, дает достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении предприятия, об изменениях в его финансовом состоянии и о финансовых результатах. Доверие к финансовой отчетности основано на ряде принципов ее формирования: публичность, уместность, достоверность, понятность и сопоставимость[11].
Следует напомнить, что целью анализа финансовой отчетности в соответствии с МСФО является получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов компании для формирования адекватной оценки достигнутого уровня эффективности бизнеса, выявления и количественного измерения влияния внешних и внутренних факторов, а также обоснования текущих и стратегических бизнес-планов [12].
Бухгалтерский баланс отражает финансовое положение предприятия на конец трех отчетных финансовых периодов. Отчет о финансовых результатах представляет пользователю информацию о полученных компанией финансовых результатов в отчетном и предыдущих периодах.
Приложение к балансу детализирует показатели баланса [13].
Основной целью отчета о движении денежных средств показывает источники формирования денежного потока организации.
Анализ финансового состояния завершается формулированием выводов и предложений, а также рекомендаций по использованию выявленных в ходе анализа резервов.
Развитие отечественных предприятий на современном этапе происходит через достижение ими стратегических целей развития. Конечные результаты, при этом, достигаются посредством инвестиционных программ.
Эффективное управление компанией требует стратегического планирования, в рамках такого планирования решаются следующие задачи:
- оптимальное распределение ресурсов предприятия;
- адаптация к внешней среде (потребительскому рынку в частности);
- привлечение инвестиций;
- оценка финансового состояния;
- поиск дальнейших стратегических альтернатив;
- выбор тактики и стратегии управления.
Выше перечислены задачи, которые менеджмент может решить, только обладая глубокими знаниями в области финансового анализа [8].
В Россию приходят новые управленческие технологии, в основу которых залажен финансовый анализ, это:
- контроллинг;
- бюджетирование;
- брендинг и управление капиталом бренда;
- инжиниринг и реинжиниринг;
- метод критической цепи [14]
- и др.
В условиях рыночной экономики, финансовый анализ выступает своего рода «языком», знание которого позволяет посредством цифр общаться на мировом уровне. Знание этого «языка», инструмента оценки и обобщения, является требованием современности.
Библиографический список
- Егорушкина Т. Н., Швецов С. А. К вопросу развития методов контроллинга и внутреннего аудита в условиях конкурентной среды // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2017. – Т. 44. – С. 125–133. – URL: http://e-koncept.ru/2017/570160.htm.
- Егорушкина Т. Н., Бабанов В. Н., Игнатова К. В. Стратегический маркетинг как основа перспективного планирования предприятия торговли // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2017. – Т. 31. – С. 621–625. – URL: http://e-koncept.ru/2017/970139.htm.
- Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, исправленная и дополненная) (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. N ВК 477).
- Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. №16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».
- Кирьянова З.В., Седова Е.И. Анализ финансовой отчетности. – М.: Юрайт, 2012. – 428 с.
- Арзуманова Т. И., Мачабели М. Ш. Экономика организации. – М.: Дашков и Ко, 2013.- 240 с.
- Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Проспект, 2015. – с. 211
- Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. – М.: Инфра-М, 2012. – с. 84
- Основы анализа финансового состояния строительного предприятия - http://www.stroitdelo.ru/analiz-finansovogo-sostoyaniya.html
- Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.– М.: ИНФРА, 2015. – с. 204
- Сердюкова Н. А., Алексеев В. Н., Ермилов В. Г. Финансовый менеджмент. – М.: Омега-Л, 2014. – с. 133
- Егорушкина Т. Н., Антипова А. А. Особенности применения анализа финансовой отчетности, сформированной в соответствии с МСФО, в целях повышения эффективности аналитических процедур // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2016. – Т. 17. – С. 425–429. – URL: http://e-koncept.ru/2016/46260.htm.
- Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.04.2015) “О формах бухгалтерской отчетности организаций” (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 N 18023)
- Метод критической цепи: эффективное управление проектами с использованием буферов времени и ресурсов - http://www.iteam.ru/publications/project/section_35/article_3448/