Товаром на рынке МБК выступают краткосрочные и в меньшей степени среднесрочные кредитные ресурсы. Основной объем средств и количество сделок проходит в режиме overnight, что позволяет банкам закрывать дефицит ликвидности или размещать свободные остатки по итогам операционного дня.

Таблица 1. Среднедневной оборот рынка МБК в июле 2015 г. в разбивке по срокам, млн. руб.

Логичным следствием является тот факт, что от наличия возможности привлечения межбанковского кредита зависит скорость платежей и переводов клиентов. Невозможность ликвидации внутридневного дефицита ликвидности вынуждает кредитные организации переносить платежи на следующий день вплоть до максимально установленного Гражданским кодексом – конца следующего операционного дня после получения соответствующего платежного документа. Если в течение этого промежутка времени банк не аккумулирует необходимые денежные средства, он будет вынужден выплачивать проценты на сумму этих средств по ставке рефинансирования Банка России за каждый день нарушения. Часто такая ситуация возникает у мелких и средних банков с ограниченным выходом на рынок МБК при крупных платежах юридических лиц, что подрывает доверие клиентов и снижает конкурентоспособность таких кредитных организаций. А в случае наличия ошибок в планировании денежного потока, проведении gap – анализа, а также нарушении нормативов ликвидности и пренебрежением риск – менеджментом, результатом может являться банкротство.

Условия предоставления и погашения межбанковских кредитов банки – контрагенты устанавливают самостоятельно в результате переговоров и подписания генеральных соглашений. Ключевыми факторами при оценке кредитоспособности банка – заемщика и включения его в лимитную ведомость является финансовое положение организации, текущая обстановка во всех сегментах финансового рынка, наличие корреспондентских отношений. Особенно следует отметить значение системного аспекта – в кризисные ситуации ликвидность межбанковского денежного и валютного рынков падает и привлечь денежные ресурсы становится достаточно затруднительно.

Начавшаяся в 2013 году «зачистка» Центральным Банком РФ банковского сектора привела к взаимному кризису доверия среди участников рынка. За отправную точку после которой стали закрываться лимиты и разрываться генеральные соглашения между контрагентами можно принять отзыв лицензии на осуществление банковских операций Мастер – банка, считавшегося одним из самых надежных в банковском секторе и предоставляющий услуги процессинга 260 контрагентам.

Диаграмма 1. Количество отозванных ЦБ лицензий на осуществление банковских операций

Последовавшая за этим череда отзывов лицензий, продолжающаяся по сей день, фактически привела к эффекту сжатия рынка межбанковского кредитования, проявившегося в уменьшении количества участников и фактическим закрытием доступа к нему средних и мелких банков. Заслуживает внимания мнение Председателя Федеральной корпорации по страхованию депозитов США) П. Уильяма Сидмэна: “Если вы до конца разобрались в нашей финансовой системе, то вы поняли, что вся она зиждется на доверии и ни на чем другом… если подрывается доверие, то все остальное разрушается очень быстро”.

Активными игроками на рынке МБК на сегодняшний день являются государственные банки и дочерние структуры иностранных банков. Надежность ни тех, ни других не вызывает сомнений. Вышеперечисленные банки зачастую проводят операции в рамках «кредитных клубов», то есть между банками, связанными друг с другом общими деловыми интересами. Остальным игрокам в большинстве своем приходится довольствоваться ролью доноров кредитных средств, возможность привлечения для них ограничена. 

Основной проблемой развития МСБ является трудность в получении денежных средств. Поэтому вопрос кредитования МСБ является актуальным как со стороны заемщиков, так и со стороны кредиторов (коммерческих банков). Сложность в получении ссуды заемщиком зависит от трех основных показателей: срочность, платность и возвратность.

Основные принципы функционирования банковского сектора особенно сложно соблюдать в современных реалиях, когда макроэкономическая ситуация характеризуется своей нестабильностью [1]. К сожалению, в ближайшей перспективе перспектива стабилизации экономике не прогнозируется [2]. В этой связи необходимо искать новые инструменты поддержки предпринимательской деятельности, где на банки должна быть возложена важная роль в части основного кредитора экономической активности МСБ [3]. Финансирование предпринимательской деятельности на начальном этапе лишено возможности привлечения иностранных инвестиций [4].

Банку предстоять оценить эти показатели и на их основе вынести решение относительно ссуды. Но банки сталкиваются с вопросом оценки последнего показателя – возвратность [5]. По этой причине проанализируем основные факторы, которые играют важную роль для банков при анализе заемщика.

1) Не для кого не секрет, что предприятия предпочитают работать по «теневым схемам», скрывая свои реальные доходы. Отражаемые низкие доходы в бухгалтерской отчетности являются главным основанием, по которому банки отказывают в выдаче ссуды.

2) Высокие процентные ставки, которые отпугивают предприятия [6]. Некоторые сферы деятельности не настолько рентабельны, чтобы покрывать банковскую ставку, которая в среднем на сегодняшний момент составляет 17,4 % по рынку.

3) Требование залога и поручителей. Зачастую ссуды берутся для открытия нового бизнеса, в соответствии с чем, у предприятия нет ликвидного имущества. Также не все предприниматели могут найти поручителя. По этой причине многие банки не готовы выдавать значительные суммы денежных средств [7]. Таким образом, банки стараются кредитовать «безопасных» для себя заемщиков.

Сегодня мы также можем наблюдать нехватку денежных средств в одном из направлении МСБ – стартапы. Данное направление имеет свои характерные особенности и относительно обычного бизнеса неохотно кредитуется коммерческими банками [8]. Несмотря на то, что среди лучшей практики деятельности коммерческих банков отмечаются и формы кредитования предпринимательства [9], эта сфера по-прежнему не обеспечена достаточным объёмом денежного капитала в связи с тем, что классифицируется как «венчурный бизнес» [10]. Для начала отметим, что стартапы имеют место в любой сфере начиная от медицины, заканчивая робототехникой. Другими словами, новые виды бизнеса затрагивают все сферы экономики, что имеет большое значение для цепочки создания ценности и добавочной стоимости отраслей народного хозяйства в целом [11]. При этом у стартапов есть свои особенности, что делает этот сегмент финансирования не привлекательным со стороны коммерческих банков [12].

Выделяют предпосевную, посевную и стадию роста. Нами приведен не полный перечень стадий стартапа, так как последующие стадии характеризуются получением стабильной выручки, а соответственно могут по иному классифицироваться банками и другими кредитными организациями. Экспертами отмечается, что начальные стадии стартапов должны финансироваться государством в виде грантовой поддержки [13], т.к. коммерческие банки не имеют достаточных ресурсов в части экспертизы и последующего администрирования венчурного капитала.

Кредитование стартапов с точки зрения банков не является привлекательным по следующим причинам:

1) Стартапы связаны с инновационной деятельностью, а соответственно высокими рисками. Банки же стремятся кредитовать «безопасных» заемщиков;

2) Из-за высоких рисков банки вынуждены формировать значительные резервы под выданную ссуду,  а соответственно «замораживать» часть денежных средств из-за невозможности их использования [14]. Резервы формируются коммерческими банками для поддержания устойчивости к циклическим колебаниям.

Несмотря на вышеуказанные проблемы, программы по кредитованию стартапов существуют у некоторых крупных банков. Рассмотрим несколько из них:

Предложенные программы кредитования имеют не совсем привлекательные условия с точки зрения стартапов. Во-первых, так как у банков возникает потребность в специальных инструментах для оценки стартапов, поэтому стоимость кредита под стартапы возрастает (растет процентная ставка), что в свою очередь отталкивает начинающих предпринимателей. Во-вторых, короткий период отсрочки платежа всего 6 месяцев, в то время как коммерциализация (получение стабильной выручки) у стартап-проектов начинается не раньше чем через год.

Здесь следует раскрыть и тему макроэкономической ситуации финансового сектора РФ: стоимость кредитов во многом зависит от действующей ключевой ставки [15]. В свою очередь стоимость денежных ресурсов в Росси гораздо выше, чем это за рубежом [16]. Применяемая политика инфляционного таргетирования приводит к уменьшению резервов Банка России, что в свою очередь и уменьшает объем ликвидных денежных средств, предоставляемых коммерческим банкам [17]. Стоимость денег для коммерческих банков в настоящее время составляет 10-12%. В этой связи проценты по кредитам, которые выдаются хозяйствующим субъектам – повышаются с учетом специфики работы банков. Что касается предпринимательского сектора экономики, безусловно, стоимость кредитования должна также включать в себя и премию за риск. Этот аспект деятельности малого и среднего бизнеса по-прежнему нуждается в поддержке и координации со стороны государства.

Возвращаясь к кредитованию банками МСБ, стоит отметить проблемы банковского сектора.

1) Основная проблема, которая наблюдается сегодня в банковской сфере этодефицит долгосрочных ресурсов.Это объясняется неравнымдоступом банков к межбанковскому рынку, кредитамБанка России.

2) Высокая концентрация активовв нескольких крупнейших банках, создает системные риски, что в условиях экономической нестабильности, которую мы наблюдаем может привести к масштабным последствиям [18].

3) Отсутствие отечественной системы оценки заемщиков. В настоящее время применяется зарубежная практика оценки заемщиков (RBP) –с ее помощью определяется процентная ставка по кредиту, на основании кредитной истории заемщика. Также применяется система кредитования используемая EБРР [19]. Несмотря на то, что вышеуказанные системы и являются адаптированы под российские реалии, но полностью не отражают «содержание» заемщика.

4) Рост конкуренции между банками в сегменте кредитования МСБ. В настоящий момент банки не только предоставляют ссуды, но и оказывают консультационную поддержу МСБ.

Все эти факторы усложняют кредитование МСБ. Банки стараются искать и кредитовать только «безопасных» заемщиков, предпочитая работать на качество. Незадействованные финансовые активы банки пытаются сберечь, приобретая ценные бумаги, тем самым ставя себя в зависимость от колебаний на фондовом рынке. Однако подобная политика не способствует развитию российской экономики [20].

Обобщая тему кредитования предпринимательской деятельности, следует сказать о необходимости выработки слаженной политики финансового сектора экономики в части поддержки предприятий малого и среднего бизнеса, а также продвижения стартапов. В настоящее время по объективным причинам данный сегмент не имеет того уровня развития, как это необходимо для устойчивого роста экономики РФ.